IG4 Capital afirma ter capital suficiente para comprar a d\u00edvida da Ra\u00edzen em dinheiro, se necess\u00e1rio, e busca controlar a empresa reestruturada. A gestora visa adquirir parte substancial da produtora de a\u00e7\u00facar e etanol para alcan\u00e7ar 50,1% de participa\u00e7\u00e3o.<\/p>\n
A Ra\u00edzen recebeu aprova\u00e7\u00e3o de credores para reestruturar cerca de R$ 65 bilh\u00f5es em d\u00edvidas, na maior opera\u00e7\u00e3o extrajudicial da hist\u00f3ria do Brasil. A empresa \u00e9 controlada conjunto pela Shell e pela Cosan e enfrenta dificuldades por decis\u00f5es estrat\u00e9gicas, juros altos e safras fracas.<\/p>\n
Segundo o plano, a Ra\u00edzen converter\u00e1 45% da d\u00edvida em aproximadamente 80% do capital social. A IG4 alega que sua oferta est\u00e1 na mesa e que negocia condi\u00e7\u00f5es para quem desejar sair agora, sem tratar de uma abordagem hostil.<\/p>\n
Paulo Mattos, s\u00f3cio fundador da IG4, disse que a empresa pode agir j\u00e1 para quem quiser sair, mantendo o plano de reestrutura\u00e7\u00e3o vigente. A IG4 tem prazo at\u00e9 mar\u00e7o do pr\u00f3ximo ano para adquirir a d\u00edvida, respeitando o acordo aprovado.<\/p>\n
A ideia \u00e9 assumir o controle da Ra\u00edzen e instalar uma equipe de recupera\u00e7\u00e3o, n\u00e3o apenas prestar consultoria aos credores. A base de credores \u00e9 fragmentada, segundo Mattos, o que dificulta uma solu\u00e7\u00e3o sem investidor l\u00edder.<\/p>\n
A IG4 planeja colocar as a\u00e7\u00f5es adquiridas via compra de d\u00edvidas em um fundo de investimento. Credores poder\u00e3o escolher entre dinheiro, cotas do fundo ou derivativos vinculados a uma venda futura. O pre\u00e7o das aquisi\u00e7\u00f5es deve ficar abaixo do mercado, afirmou Mattos.<\/p>\n
Alguns bancos j\u00e1 discutem pre\u00e7o e volume com a IG4. H\u00e9lio Novaes, CEO da gestora, disse que negocia\u00e7\u00f5es avan\u00e7am com bancos individualmente, com parte desejando a\u00e7\u00f5es do fundo e outra parte pedindo derivativos.<\/p>\n
A IG4 pretende instalar uma equipe de recupera\u00e7\u00e3o e ampliar participa\u00e7\u00e3o, n\u00e3o apenas assessoramento. A estrutura de cr\u00e9dito da Ra\u00edzen envolve a Shell com participa\u00e7\u00e3o relevante e a Cosan com dilui\u00e7\u00e3o de posi\u00e7\u00e3o. A empresa tem 32 f\u00e1bricas, 24 em opera\u00e7\u00e3o, segundo Novaes.<\/p>\n
A ideia \u00e9 renegociar com a Shell, que dever\u00e1 manter participa\u00e7\u00e3o relevante e aportar R$ 3,5 bilh\u00f5es. A Cosan provavelmente ver\u00e1 redu\u00e7\u00e3o de participa\u00e7\u00e3o acion\u00e1ria, com impactos na governan\u00e7a.<\/p>\n
Ainda n\u00e3o h\u00e1 defini\u00e7\u00e3o sobre a parcela de d\u00edvida atribu\u00edda a cada unidade da Ra\u00edzen nem o valor de cada neg\u00f3cio ap\u00f3s a reestrutura\u00e7\u00e3o. O plano prev\u00ea a separa\u00e7\u00e3o entre a produtora de a\u00e7\u00facar e etanol e a distribuidora de combust\u00edveis.<\/p>\n
O valor de mercado da Ra\u00edzen est\u00e1 em torno de R$ 4,35 bilh\u00f5es. Se converte participa\u00e7\u00e3o acion\u00e1ria, credores com pouco mais de R$ 29 bilh\u00f5es em d\u00edvida receberiam ativos a pre\u00e7os de mercado. As negocia\u00e7\u00f5es seguem em andamento com assessorias legais e financeiras envolvidas.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"