- A Netflix refinanciou parte do empréstimo-ponte de US$ 59 bilhões para sustentar a possível aquisição da Warner Bros.
- A gigante garantiu linha de crédito rotativo de US$ 5 bilhões e dois empréstimos a prazo de US$ 10 bilhões para refinanciar parte da linha-ponte.
- Com isso, restam US$ 34 bilhões para a sindicalização da operação.
- A Warner Bros. avalia a empresa em US$ 82,7 bilhões; ofertas rivais envolvem dívidas bilionárias que moldam o setor.
- A senadora Elizabeth Warren classifica a oferta como potencial problema antimonopólio; a Netflix busca fortalecer a aprovação regulatória.
A Netflix refinanciou parte de um empréstimo-ponte no valor de 59 bilhões de dólares para sustentar a possível aquisição da Warner Bros. A gigante do streaming garantiu uma linha de crédito rotativo de 5 bilhões de dólares e dois empréstimos a prazo de 10 bilhões de dólares cada, destinados a substituir parte do financiamento-ponte originalmente contratado para a oferta.
A operação reduz a parcela da linha de crédito-ponte que permanece em aberto, deixando 34 bilhões de dólares disponíveis para a sindicalização. A firma fechou, no início de dezembro, um acordo que avalia a Warner Bros. em 82,7 bilhões de dólares, incluindo ativos de streaming.
A disputa por controle entre Netflix e Paramount Skydance resultou em uma oferta hostil para a Warner Bros., desencadeando uma guerra de lances que pode remodelar o setor de entretenimento, independentemente do vencedor. As propostas envolvem dívidas multibilionárias.
Na última semana, a Warner Bros. recomendou aos seus acionistas rejeitarem a oferta da Paramount em favor do acordo com a Netflix. A empresa descreveu a proposta da Paramount como inferior e apontou riscos financeiros significativos no financiamento do negócio.
Apesar do apoio do conselho da Warner Bros. à Netflix, a aquisição enfrenta entraves regulatórios e políticos. A senadora Elizabeth Warren classificou a operação como um “pesadelo antimonopólio”, enquanto a Netflix afirma ter tomado medidas para evitar impactos no fechamento de estúdios.
Os empréstimos-ponte foram fornecidos por Wells Fargo, BNP Paribas e HSBC, entre outros bancos. Esses instrumentos servem para preencher lacunas de financiamento imediato até que dívidas permanentes sejam emitidas.
A Netflix planeja, em breve, recorrer aos mercados de capitais para reduzir ainda mais a linha de crédito-ponte e alongar os vencimentos da dívida. A expectativa é que, com esse processo, a classificação da dívida da empresa suba para grau de investimento, corroborando a elevação do status de blue-chip em 2023.
A empresa mantém a visão de manter o financiamento acessível e diversificado, buscando reduzir custos e estabilizar a estrutura de capital enquanto aguarda avanços regulatórios e negociações com a Warner Bros. Bloomberg é a fonte inicial desta reportagem.
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