- Netflix venceu a disputa para adquirir a Warner Bros. Discovery com oferta de $82,7 bilhões, incluindo ativos como Harry Potter, DC e HBO; CNN, TBS e TNT ficam de fora e devem ser separados no próximo ano.
- A proposta da Paramount/Skydance, de quase $108 bilhões, foi vista com menos confiança; Affinity Partners deixou de apoiar a oferta, e fundos soberanos do Qatar, Arábia Saudita e Abu Dhabi aportariam $24 bilhões, elevando o equity para cerca de $40,7 bilhões.
- A Warner Bros. Discovery deve anunciar ainda nesta semana se rejeita a oferta da Paramount; decisão pode sair já na quarta-feira, segundo relatos.
- A Paramount acusa a diretoria de não engajar adequadamente; a Netflix vê vantagem na rejeição da proposta rival para seguir com a aquisição.
- Questões regulatórias aparecem devido ao financiamento estrangeiro, com perguntas sobre os fundos soberanos e regras de propriedade de meios de comunicação, que podem influenciar a aprovação do negócio.
A Warner Bros Discovery (WBD) deve anunciar ainda nesta semana se rejeita a oferta da Paramount/Skydance de aproximadamente US$ 108 bilhões, abrindo caminho para a Netflix concluir a aquisição do grupo de cinema e televisão. O anúncio pode sair já na quarta-feira, segundo informações de imprensa.
A Netflix venceu o leilão com uma proposta de US$ 82,7 bilhões, incluindo ativos como Harry Potter, DC e HBO. Os canais a cabo CNN, TBS e TNT ficariam de fora e devem ser segregados em empresa própria no próximo ano.
Ações em jogo
A WBD planeja explicar, de forma formal, por que a oferta da Paramount/Skydance não recebeu o suporte desejado, conforme relatos de imprensa. A Affinity Partners deixou de apoiar a proposta, enquanto fundos soberanos do Qatar, Arábia Saudita e Abu Dhabi contribuiriam com US$ 24 bilhões.
Estrutura de financiamento
Com esse aporte, o financiamento total em equity chegaria a aproximadamente US$ 40,7 bilhões. Os Ellison, por meio de sua família, permanecem como financiadores da proposta rival, enquanto a governança de futuros investidores estrangeiros é questionada.
Contexto regulatório e operacional
Paramount sustenta que o regulamento de divulgação e o financiamento não impedem a operação. A prática de filiação com fundos soberanos servirá de argumento para a defesa sobre a viabilidade regulatória da transação, segundo análises de mercado.
Perspectivas para o negócio
A Netflix já defendia que a aquisição consolidaria posição no streaming, sobretudo com conteúdos de destaque. A gestão da WBD tem avaliado implicações de uma separação dos canais a cabo, prevista para o próximo ano, independentemente do desfecho.
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